{"id":602,"date":"2014-10-19T18:00:34","date_gmt":"2014-10-19T20:00:34","guid":{"rendered":"http:\/\/dcvcorp.com.br\/?p=602"},"modified":"2015-03-05T17:15:05","modified_gmt":"2015-03-05T20:15:05","slug":"entrevista-com-james-rickards-o-plano-da-china-de-substituir-o-dolar","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/dcvcorp.com.br\/?p=602","title":{"rendered":"Entrevista com James Rickards: O plano da China de substituir o d\u00f3lar"},"content":{"rendered":"

Meu Coment\u00e1rio<\/span>: Recentemente publiquei um artigo sobre os movimentos mundiais e as teses de v\u00e1rios analistas e organiza\u00e7\u00f5es sobre o mercado do ouro e sua efervesc\u00eancia mundial (veja aqui<\/a>), este artigo \u00e9 uma entrevista de outro renomado economista que tem uma vis\u00e3o mais pragm\u00e1tica sobre os efeitos de uma guerra econ\u00f4mica entre as pot\u00eancias mundiais e seu poss\u00edvel desenrolar futuro, tanto que possui\u00a0dois livros escritos sobre esse tema. Sua vis\u00e3o \u00e9 particularmente interessante do ponto-de-vista econ\u00f4mico e nos apresenta uma interpreta\u00e7\u00e3o de alguns dos fatos que vemos nos notici\u00e1rios de hoje em dia, inclusive sobre os planos da China e sua obsess\u00e3o crescente pelas reservas de ouro, vale a leitura.<\/em><\/p>\n

Autor do livro best-seller “Currency Wars” e do recente livro\u00a0“The Death of Money” onde fala sobre como a China usa o ouro e o FMI para remover o d\u00f3lar como moeda de reserva<\/strong><\/p>\n

 
\nPor Valentin Schmid<\/strong>,<\/p>\n

 <\/p>\n\n\n\n\n
\"\"<\/td>\n<\/tr>\n
James Rickards \u00e9 advogado, economista, banqueiro de investimento e autor do best-seller “Currency Wars” (Cortesia de James Rickards)<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

 <\/p>\n

Parte\u00a01<\/b><\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Sr. Rickards, o que ocorreu no ano passado com o chamado \u2018afunilamento\u2019, o aperto monet\u00e1rio do Federal Reserve [ou \u2018Fed\u2019, \u00e9 o Banco Central dos EUA], reduzindo as compras de t\u00edtulos?<\/p>\n

James Rickards:<\/b> Eu esperei durante todo o ver\u00e3o de 2013 que o Fed n\u00e3o afunilasse dos t\u00edtulos da d\u00edvida em setembro, mas a maioria dos participantes do mercado e analistas tinha certeza que eles fariam isso.<\/p>\n

Quando eles n\u00e3o afunilaram, aquilo n\u00e3o foi uma surpresa para mim. Mas, em seguida, em dezembro, eu pensei que o Fed poderia n\u00e3o restringir os t\u00edtulos, no entando, eles fizeram isso.<\/p>\n

Em ambos os casos, eu acreditei na palavra do Fed. N\u00e3o \u00e9 que eu tivesse uma bola de cristal. O Fed disse v\u00e1rias vezes que tinha certas metas econ\u00f4micas em mente no que diz respeito ao crescimento, desemprego, infla\u00e7\u00e3o e outras m\u00e9tricas e eu n\u00e3o vi essas metas sendo satisfeitas. Assim, a minha vis\u00e3o era que eles n\u00e3o afunilariam.<\/p>\n

[\u2018Afunilar\u2019 aqui significa readquirir ou comprar os t\u00edtulos da d\u00edvida americana, o que \u00e9 feito por meio da impress\u00e3o de moeda, tamb\u00e9m chamada de \u2018flexibiliza\u00e7\u00e3o quantitativa\u2019, uma pol\u00edtica inflacion\u00e1ria.]<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Por que eles fizeram isso, ent\u00e3o?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Minha conclus\u00e3o foi que eles devem ter tido outra raz\u00e3o, uma vez que seus indicadores e suas palavras diziam que eles n\u00e3o deveriam afunilar. Com que mais eles estavam preocupados?<\/p>\n

Acho que foi um par de coisas. Acho que foi Ben Bernanke tentando amarrar seu legado com um arco. Tendo sido o pai da flexibiliza\u00e7\u00e3o quantitativa<\/a> [ou \u2018QE\u2019, a pol\u00edtica monet\u00e1ria de imprimir dinheiro comprando grandes quantidades de t\u00edtulos do governo americano], Bernanke queria mostrar o caminho, mostrar a estrat\u00e9gia de sa\u00edda e tamb\u00e9m amarrar as m\u00e3os de Janet Yellen um pouco. Porque Janet Yellen \u00e9 muito mais d\u00f3cil e menos propensa a iniciar um afunilamento.<\/p>\n

Assim, ele estava limitando-a um pouco. Claro, isso est\u00e1 feito e eles afunilaram novamente em janeiro. Janet Yellen enfrenta um s\u00e9rio dilema, que s\u00e3o as medidas de afunilamento do Fed terem conduzido a um enfraquecimento geral.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Por que isso \u00e9 um problema?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Porque eles come\u00e7aram a afunilar sem satisfazer os pr\u00f3prios crit\u00e9rios de crescimento e infla\u00e7\u00e3o. O perigo agora \u00e9 que isso provoque uma recess\u00e3o.<\/p>\n

Na verdade, eu acho que uma recess\u00e3o nos Estados Unidos em 2014 \u00e9 at\u00e9 prov\u00e1vel. Minha expectativa \u00e9 que haver\u00e1 mais uma rodada de afunilamento na reuni\u00e3o de mar\u00e7o do FOMC [Comit\u00ea Federal de Mercado Aberto], quando eles provavelmente estrangular\u00e3o mais US$ 10 bilh\u00f5es.<\/p>\n

Mas at\u00e9 junho se tornar\u00e1 muito evidente que a economia est\u00e1 parando, que o mercado de a\u00e7\u00f5es est\u00e1 caindo. Eles arriscam um colapso do mercado de a\u00e7\u00f5es. Eu acho que eles parar\u00e3o por meio de interromper o afunilamento.<\/p>\n

Eles n\u00e3o aumentar\u00e3o as compras de ativos, mas interromper\u00e3o a queda, o que eu chamo de \u2018Pausa\u2019 de Yellen. Mas o mercado espera mais afunilamento, de modo que se eles apenas pausarem, isso ser\u00e1 uma forma de flexibiliza\u00e7\u00e3o quantitativa em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s expectativas. Talvez no final do ano eles aumentem as compras de ativos.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Como pode o Fed fazer isso?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Claro, a quest\u00e3o sobre \u2018flexibiliza\u00e7\u00e3o quantitativa 3\u2019 (QE3), que \u00e9 diferente da QE2, \u00e9 que o Fed conferiu a si p\u00f3prio graus de liberdade para alterar a quantidade e mudar a dire\u00e7\u00e3o das compras de ativos versus afunilamento. Eles n\u00e3o est\u00e3o presos a um programa definido em rela\u00e7\u00e3o ao tempo e quantidade como estavam na QE2.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Quais s\u00e3o os efeitos do afunilamento?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> \u00c9 muito aparente. Ele come\u00e7a em mercados emergentes, porque um dos grandes condutores de investimentos em mercados emergentes \u00e9 o modelo de carry trade<\/i> [uma forma aplica\u00e7\u00e3o financeira que consiste em emprestar dinheiro a certa taxa de juros num pa\u00eds e aplic\u00e1-lo em outra moeda, onde as taxas de juros s\u00e3o maiores].<\/p>\n

Os investidores emprestar\u00e3o d\u00f3lares e em seguida o converter\u00e3o na moeda de algum mercado emergente, quer se trate de r\u00fapias indianas, rand sul-africano, yuan chin\u00eas ou real brasileiro, e usar\u00e3o isso para comprar a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos globais. Eles fazem isso numa base alavancada<\/a> e no passado isso produziu retornos muito elevados.<\/p>\n

O problema \u00e9 se voc\u00ea espera que as taxas de juros dos EUA subam, e o afunilamento n\u00e3o \u00e9 o mesmo que o aumento das taxas, mas uma forma de aperto, e isso \u00e9 o in\u00edcio desse processo, voc\u00ea quer desfazer-se daqueles produtos financeiros muito rapidamente.<\/p>\n

O inverso \u00e9: Voc\u00ea tem que despejar os t\u00edtulos de mercados emergentes, ser pago em moeda de mercados emergentes, converter a moeda de volta em d\u00f3lares, pagar sua d\u00edvida em d\u00f3lares e retornar ao dinheiro, indo para a margem.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Qual \u00e9 o efeito sobre os t\u00edtulos americanos?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Esse \u00e9 o desenrolar do carry trade<\/i>, dinheiro entra e dinheiro sai, risco e recuo, de qualquer forma que se chame, \u00e9 a mesma din\u00e2mica.<\/p>\n

Isso est\u00e1 tendo consequ\u00eancias severas nos mercados emergentes, como vemos no Brasil, \u00c1frica do Sul, Turquia, \u00cdndia, entre outros.<\/p>\n

O que isso est\u00e1 fazendo no curto prazo, est\u00e1 fazendo esses pa\u00edses aumentarem as taxas de juros para defender suas moedas. Vimos aumentos das taxas de juros na Turquia e \u00c1frica do Sul; e acho que veremos essa tend\u00eancia em outros lugares no futuro pr\u00f3ximo.<\/p>\n

Isso tender\u00e1 a retardar o crescimento. Se isso retarda o crescimento e h\u00e1 menos fluxos de capital, ent\u00e3o esses pa\u00edses t\u00eam menos capacidade para comprar exporta\u00e7\u00f5es dos EUA, e a China est\u00e1 desacelerando por raz\u00f5es pr\u00f3prias.<\/p>\n

Tudo isso alimenta um enfraquecimento global, desacelera\u00e7\u00e3o global, defla\u00e7\u00e3o global, e essa \u00e9 uma das raz\u00f5es por que os t\u00edtulos norte-americanos est\u00e3o corrigindo.<\/p>\n

Agora, temos tamb\u00e9m muita volatilidade \u2013 300 pontos para baixo num dia, aumento de 200 pontos no dia seguinte. \u00c9 o que eu chamo de volatilidade n\u00e3o direcional. Isso n\u00e3o representa um mercado em crescimento, isso n\u00e3o representa uma recupera\u00e7\u00e3o, o que isso representa \u00e9 confus\u00e3o.<\/p>\n

Isto n\u00e3o \u00e9 surpreendente porque o pr\u00f3prio Fed est\u00e1 confuso e incerto do que est\u00e1 fazendo. O Fed realmente n\u00e3o entende o que est\u00e1 fazendo. Porque eles est\u00e3o manipulando os mercados, o mundo inteiro est\u00e1 um tanto confuso.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Ent\u00e3o, voc\u00ea espera muito mais volatilidade para 2014?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Correto. 2014 se parecer\u00e1 mais com 2011 ou com o primeiro semestre de 2012. Se voc\u00ea se lembra, em 2011\/2012, a raz\u00e3o da volatilidade n\u00e3o foram os mercados emergentes, mas a crise do euro.<\/p>\n

Um dia [a chanceler alem\u00e3] Angela Merkel estaria lutando com o ministro das Finan\u00e7as grego e os mercados cairiam; no dia seguinte, eles se beijariam e fariam as pazes e os mercados subiriam.<\/p>\n

O que havia era apenas esta volatilidade impulsionada por investimentos e fugas vis-\u00e0-vis<\/i> \u00e0 Europa. Agora a Europa est\u00e1 estabilizada, mas vemos a mesma coisa nos mercados emergentes.<\/p>\n

Tudo volta ao Fed e ao que os economistas chamam de incerteza do regime. Ent\u00e3o, acho que teremos esse tipo de volatilidade no primeiro semestre, mas no segundo a fraqueza dos EUA ser\u00e1 aparente, o Fed pode afrouxar o aperto, e ent\u00e3o os mercados emergentes podem se recuperar.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> E assim tamb\u00e9m os t\u00edtulos dos EUA?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Sim, porque n\u00e3o h\u00e1 nada que os t\u00edtulos dos EUA gostem mais de que dinheiro livre; assim, quanto mais dinheiro o Fed criar, mais o mercado de a\u00e7\u00f5es ficar\u00e1 satisfeito.<\/p>\n

E a prop\u00f3sito: A raz\u00e3o pela qual chamamos isso de QE3 \u00e9 porque tivemos QE2 e QE1. E lembre-se o que aconteceu: Todos disseram que o afunilamento come\u00e7ou em dezembro de 2013, mas na verdade, quando QE1 terminou foi 100% afunilamento e o mesmo em QE2.<\/p>\n

Simplesmente n\u00e3o foi gradual; foi tudo de uma vez. Ambos os programas afunilaram para zero e ambos falharam. Eles tiveram que voltar para mais, levando \u00e0 QE3. Temos dois momentos de dados e o que eles nos dizem \u00e9: Afunilamento falha. Ent\u00e3o, \u00e9 esperado que falhe novamente.<\/p>\n

Parte 2<\/b><\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Sr. Rickards, por favor, conte-nos sobre o seu novo livro \u201cThe Death of Money\u201d, que sai em abril.<\/p>\n

James Rickards:<\/b> Ele \u00e9 tanto um prel\u00fadio como uma sequ\u00eancia de \u201cCurrency Wars\u201d, meu primeiro livro. \u00c9 um prel\u00fadio no sentido de que \u201cCurrency Wars\u201d abriu com dois cap\u00edtulos que descrevem um jogo de guerra financeira que ocorreu num laborat\u00f3rio de armas ultrassecreto em 2009.<\/p>\n

Essa foi a primeira vez que o Pent\u00e1gono fez um jogo de guerra em que as \u00fanicas armas que poderiam ser empregadas eram instrumentos financeiros \u2013 a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos, derivativos, moedas.<\/p>\n

Como eu me envolvi nisso? No livro, eu come\u00e7o a falar sobre envolvimentos anteriores em mat\u00e9ria de seguran\u00e7a nacional e que isso levou at\u00e9 o jogo de guerra. Essa parte \u00e9 o prel\u00fadio.<\/p>\n

A continua\u00e7\u00e3o \u00e9 que em \u201cCurrency Wars\u201d eu tamb\u00e9m tratei de muita hist\u00f3ria. Havia cinco cap\u00edtulos de hist\u00f3ria e eu pensei que isso era muito importante.<\/p>\n

Se voc\u00ea vai falar sobre ouro com o leitor, muitas vezes, se voc\u00ea pular direto para o ouro, as pessoas pensam que voc\u00ea \u00e9 uma esp\u00e9cie de louco. Acho que se voc\u00ea narrar os acontecimentos por meio da hist\u00f3ria as pessoas podem ver o ouro num contexto, e quando voc\u00ea falar sobre isso, n\u00e3o parece t\u00e3o estranho.<\/p>\n

Em meu novo livro, \u201cThe Death of Money\u201d, n\u00e3o h\u00e1 raz\u00e3o para repetir a hist\u00f3ria \u2013 est\u00e1 tudo em \u201cCurrency Wars\u201d \u2013 ent\u00e3o \u00e9 mais inclinado para frente, e fala mais sobre o futuro do sistema monet\u00e1rio internacional, um colapso a caminho.<\/p>\n

E n\u00e3o apenas um colapso, porque muitas pessoas est\u00e3o correndo por a\u00ed falando com tristeza e melancolia, sobre o fim do d\u00f3lar e tudo mais. Posso at\u00e9 concordar com isso, mas n\u00e3o acho que isso tenha muito conte\u00fado.<\/p>\n

O que tento fazer \u00e9 fornecer uma an\u00e1lise mais aprofundada descrevendo o que vir\u00e1 a seguir, como o futuro sistema monet\u00e1rio internacional se parecer\u00e1.<\/p>\n

Eu saliento que o sistema monet\u00e1rio internacional j\u00e1 entrou em colapso tr\u00eas vezes nos \u00faltimos 100 anos \u2013 1914, 1939 e 1971 \u2013 e que outro colapso n\u00e3o seria de todo incomum. Mas n\u00e3o \u00e9 o fim do mundo. \u00c9 simplesmente a ocasi\u00e3o em que as grandes pot\u00eancias se sentam e reformam o sistema. Eu falo sobre o que seria a reforma.<\/p>\n

Ent\u00e3o essa \u00e9 a sequ\u00eancia ou a continua\u00e7\u00e3o da hist\u00f3ria olhando para o horizonte. Algumas coisas que est\u00e3o antes de \u201cCurrency Wars\u201d e outras que vem depois. E algum conte\u00fado sobre a situa\u00e7\u00e3o contempor\u00e2nea na Europa e na China, ent\u00e3o espero que as pessoas gostem.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> E quanto ao ouro?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> O ouro possui uma s\u00e9rie de vetores. Tecnicamente, ele est\u00e1 configurado para uma grande recupera\u00e7\u00e3o. Deixe-me separar os fundamentos das tecnicalidades.<\/p>\n

Fundamentalmente, meu pre\u00e7o-alvo para o ouro est\u00e1 na faixa de 7 a 9 mil d\u00f3lares por on\u00e7a. Isso n\u00e3o \u00e9 algo que acontecer\u00e1 de imediato, mas tamb\u00e9m n\u00e3o \u00e9 uma previs\u00e3o de 10 anos. \u00c9 uma previs\u00e3o de 3 a 5 anos, para o pre\u00e7o subir cerca de 5 a 6 vezes.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Em que se baseia a an\u00e1lise?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Ela se baseia num colapso da confian\u00e7a no d\u00f3lar e em outras formas de dinheiro de papel. Para restaurar a confian\u00e7a h\u00e1 dois meios: Inundar o mundo com liquidez do Fundo Monet\u00e1rio Internacional (FMI) na forma de Direitos Especiais de Saque<\/a> [DES, uma forma de moeda emitida pelo FMI], ou voltarmos ao padr\u00e3o-ouro.<\/p>\n

A inunda\u00e7\u00e3o do mercado com DES seria altamente inflacion\u00e1rio, de modo que isso colocaria o ouro numa posi\u00e7\u00e3o superior. Se voltarem ao padr\u00e3o-ouro, eles ter\u00e3o de assumir um pre\u00e7o n\u00e3o deflacion\u00e1rio.<\/p>\n

As pessoas dizem que n\u00e3o h\u00e1 ouro suficiente no mundo. A resposta \u00e9 que sempre h\u00e1 ouro suficiente no mundo. \u00c9 apenas uma quest\u00e3o de pre\u00e7o. Agora, em 1300 d\u00f3lares a on\u00e7a, n\u00e3o h\u00e1 ouro suficiente para apoiar o com\u00e9rcio e as finan\u00e7as mundiais. Mas em 10 mil d\u00f3lares a on\u00e7a, h\u00e1 ouro suficiente. N\u00e3o se trata de ouro, mas do pre\u00e7o.<\/p>\n

Se voltarmos ao padr\u00e3o-ouro temos de evitar o erro que a Inglaterra cometeu em 1925, ao voltar ao padr\u00e3o-ouro pelo pre\u00e7o errado, o que provou ser altamente deflacion\u00e1rio, e contribuiu para a Grande Depress\u00e3o. Eu fiz as contas sobre isso e o pre\u00e7o n\u00e3o deflacion\u00e1rio para um padr\u00e3o-ouro hoje \u00e9 cerca de 9 mil d\u00f3lares a on\u00e7a.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Em que se baseira o seu pre\u00e7o-alvo?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Ele \u00e9 baseado em sustentar a oferta de papel-moeda com ouro. Isso seria usar M1 [notas de papel, moedas e contas correntes] como a base monet\u00e1ria, com um suporte de 40%. Se voc\u00ea fosse usar M2 [M1 mais contas de poupan\u00e7a e fundos do mercado monet\u00e1rio] com um suporte de 100%, isso equivaleria a 40 mil d\u00f3lares a on\u00e7a.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Investidores em ouro fariam a festa!<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Isso n\u00e3o significaria que o ouro valeria mais [em termos reais]; isso significaria apenas que o d\u00f3lar entrou em colapso. Mas de fato voc\u00ea faria mais d\u00f3lares por on\u00e7a. Isso seria uma previs\u00e3o para 3 a 5 anos.<\/p>\n

Para o pr\u00f3ximo ano, esses fundamentos n\u00e3o s\u00e3o suscept\u00edveis de emergir em um ano. Mas as tecnicalidades podem. Tecnicamente, o ouro est\u00e1 configurado para valoriza\u00e7\u00e3o devido \u00e0 diminui\u00e7\u00e3o da oferta flutuante.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Ser\u00e1 que isso tem a ver com a queda do ouro no ano passado?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Houve 500 toneladas retiradas do dep\u00f3sito GLD [Spider Gold Trust ETF] pelos bancos de ouro. Essa foi uma retirada f\u00edsica maci\u00e7a do mercado. As pessoas realmente n\u00e3o entendem como o GLD ETF<\/a> funciona. Quando as pessoas est\u00e3o comprando o GLD, elas n\u00e3o est\u00e3o comprando ou vendendo ouro; elas est\u00e3o comprando e vendendo a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

O ouro fica num armaz\u00e9m e s\u00f3 est\u00e1 dispon\u00edvel para os participantes autorizados. Se voc\u00ea olhar a lista de participantes autorizados e a lista de bancos de ouro, eles s\u00e3o praticamente os mesmos: Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley, Deutsche Bank, HSBC etc.<\/p>\n

Os bancos t\u00eam a capacidade de comprar a\u00e7\u00f5es, tomar a\u00e7\u00f5es, troc\u00e1-las e obter o ouro f\u00edsico. E eles estavam fazendo isso e enviando o ouro para Shanghai para apoiar o com\u00e9rcio e o arrendamento<\/a> em mercado de ouro de Shanghai. Ent\u00e3o, quando voc\u00ea pega 500 toneladas e despeja no mercado, isso \u00e9 cerca de 20% da oferta anual de minera\u00e7\u00e3o. Isso \u00e9 uma inje\u00e7\u00e3o f\u00edsica maci\u00e7a.<\/p>\n

O outro fator \u00e9 apenas a pura e simples manipula\u00e7\u00e3o, o que \u00e9 muito vis\u00edvel nos pre\u00e7os de futuros do Comex (mercado de commodity<\/i>). Eu vi algumas an\u00e1lises estat\u00edsticas que demonstram a manipula\u00e7\u00e3o do mercado, sem sombra de d\u00favida.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Um duplo golpe\u2026<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Ent\u00e3o, a quest\u00e3o \u00e9 que entre a manipula\u00e7\u00e3o do banco central por meio dos futuros do Comex e o despejo f\u00edsico dos bancos de ouro, e com a limpeza do dep\u00f3sito GLD, e, ali\u00e1s, tamb\u00e9m do dep\u00f3sito Comex, h\u00e1 uma enorme quantidade de ouro que entrou no mercado em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s tend\u00eancias de fornecimento normais, colocando enorme press\u00e3o de venda no Comex.<\/p>\n

Ent\u00e3o, isso foi uma combina\u00e7\u00e3o ruim, mas o problema \u00e9 que isso n\u00e3o \u00e9 sustent\u00e1vel.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Ent\u00e3o, e agora?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Voc\u00ea n\u00e3o pode saquear o dep\u00f3sito duas vezes. Uma vez que voc\u00ea retire todo o ouro, voc\u00ea n\u00e3o pode retir\u00e1-lo de novo. O cofre do JPMorgan est\u00e1 baixo, o cofre de Comex est\u00e1 baixo e o cofre do GLD est\u00e1 baixo.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Para onde o ouro est\u00e1 indo?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Um dos grandes movimentos agora \u00e9 o ouro se deslocando de lugares como UBS, Credit Suisse e Deutsche Bank para dep\u00f3sitos privados como G4S, ViaMAT e Brink\u2019s. Isso n\u00e3o aumenta a oferta de ouro de forma alguma. Mas o que isso faz \u00e9 que diminuir a oferta flutuante dispon\u00edvel para negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Se eu tivesse o meu ouro no UBS, o UBS normalmente tem o direito de re-hipotecagem<\/a>. Mas se eu retirar o meu ouro e mov\u00ea-lo para o ViaMAT, ele est\u00e1 apenas sentado ali e n\u00e3o est\u00e1 sendo comercializado ou re-hipotecado.<\/p>\n

Ent\u00e3o, se eu mover o ouro do UBS para o ViaMAT, n\u00e3o h\u00e1 mais ou menos ouro no mundo. Eu ainda sou o dono, e \u00e9 a mesma quantidade de ouro. Mas da perspectiva do mercado, a oferta flutuante diminuiu.<\/p>\n

O maior jogador nisso \u00e9 a China. A China est\u00e1 comprando milhares de toneladas de ouro secretamente por meio de fraude e usando recursos de intelig\u00eancia militar, opera\u00e7\u00f5es secretas etc.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Ent\u00e3o, por que o pre\u00e7o do ouro continuar\u00e1 subindo?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> H\u00e1 uma oferta total de ouro no mundo. Mas para encurralar um mercado ou esprem\u00ea-lo, voc\u00ea n\u00e3o precisa comprar todo o ouro, voc\u00ea s\u00f3 precisa comprar a oferta flutuante. Pense em todo o ouro do mundo, \u00e9 cerca de 170 mil toneladas. Pense num pedacinho em cima disso que \u00e9 a oferta flutuante dispon\u00edvel para negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

O ouro que est\u00e1 nos cofres do Comex, JPMorgan ou GLD est\u00e1 dispon\u00edvel para negocia\u00e7\u00e3o. O ouro comprado pelos chineses n\u00e3o ver\u00e1 a luz do dia novamente pelos pr\u00f3ximos 300 anos, e n\u00e3o est\u00e1 dispon\u00edvel para negocia\u00e7\u00e3o. Assim, com o ouro indo do Ocidente para o Oriente, e do GLD para a China, a quantidade total de ouro mant\u00e9m-se inalterada, mas a oferta flutuante est\u00e1 declinando rapidamente.<\/p>\n

Isto significa que o papel-ouro que fica em cima da oferta flutuante est\u00e1 se tornando cada vez mais inst\u00e1vel e vulner\u00e1vel a um estrangulamento, porque n\u00e3o h\u00e1 ouro f\u00edsico suficiente para apoi\u00e1-lo. Ent\u00e3o isso provavelmente provocar\u00e1 colapso em certo ponto, levando a um estrangulamento r\u00e1pido e compras pesadas.<\/p>\n

Parte 3<\/b><\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Sr. Rickards, em nossa \u00faltima entrevista (parte 1, parte 2), falamos sobre o ouro e por que ele poderia valorizar. Voc\u00ea tamb\u00e9m mencionou que os chineses est\u00e3o por tr\u00e1s da compra de enormes quantidades\u2026<\/p>\n

James Rickards:<\/b> Eu encontrei-me com a maior refinaria de ouro do mundo, o chefe de opera\u00e7\u00f5es de metais preciosos. Ele recentemente expandiu sua capacidade; eles criaram toda uma nova \u00e1rea em sua f\u00e1brica e \u00e9 altamente automatizada. E ele est\u00e1 trabalhando em turnos triplos, ele est\u00e1 trabalhando 24 horas por dia para produzir ouro.<\/p>\n

Ele est\u00e1 produzindo 20 toneladas por semana e metade disso vai para a China. Ent\u00e3o, isso equivale a 10 toneladas por semana, o que \u00e9 cerca de 500 toneladas por ano. E isso \u00e9 apenas uma refinaria, sem contar todas as outras, isso \u00e9 muito ouro.<\/p>\n

Ele disse que os chineses querem mais, mas ele n\u00e3o fornecer\u00e1 porque tem clientes regulares. Ele supre os rel\u00f3gios Rolex e outros indiv\u00edduos de alto patrim\u00f4nio l\u00edquido e institui\u00e7\u00f5es, que s\u00e3o todos clientes de longa data. Ele n\u00e3o pode recusar a preencher suas ordens.<\/p>\n

Ele disse: \u201cEstou fazendo todo o ouro que posso, trabalhando 24 horas por dia, enviando tanto ouro quanto posso para a China, 500 toneladas por ano, e os chineses ainda querem mais.\u201d<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Como o suprimento pode se manter?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Ent\u00e3o, de onde vem o ouro? Ele vem da produ\u00e7\u00e3o mineradora, sucatas e barras de 400 on\u00e7as. Os chineses est\u00e3o basicamente virando as costas para o mercado de ouro de Londres e criando um novo padr\u00e3o. Ent\u00e3o, o velho padr\u00e3o eram barras de 99% ouro puro de 400 on\u00e7as, o novo padr\u00e3o s\u00e3o barras de 99,99% ouro puro de um quilograma.<\/p>\n

Desta forma, o que as refinarias est\u00e3o fazendo \u00e9 que elas est\u00e3o pegando as barras de 99% ou 400 on\u00e7as, e refinando-as em barras de 99,99% ou de um quilograma, porque essa \u00e9 a \u00fanica coisa que a China quer.<\/p>\n

Eles est\u00e3o pegando barras de 400 on\u00e7as, que pesam 25 libras ou 11,34 kg, e transformando-as em barras de 1 kg. Os chineses gostam de 1 kg, porque h\u00e1 muita demanda por isso, e \u00e9 muito melhor para contrabandear. H\u00e1 uma enorme fuga de capitais saindo da China.<\/p>\n

O Shanghai Gold Exchange<\/i> est\u00e1 em processo de substituir Londres como o centro de com\u00e9rcio de ouro do mundo, e eu mencionei alguns aspectos disso [em minhas entrevistas anteriores].<\/p>\n

Um deles \u00e9 que muito do abastecimento flutuante est\u00e1 se deslocando para l\u00e1; segundo, os chineses mudaram o padr\u00e3o de barras de 400 on\u00e7as para de um quilo, e est\u00e3o facilitando a negocia\u00e7\u00e3o e a constru\u00e7\u00e3o de grandes cofres em Shanghai e t\u00eam suas pr\u00f3prias refinarias. Assim, considerando todas essas tend\u00eancias juntas, fica muito claro que o centro de com\u00e9rcio de ouro est\u00e1 se deslocando de Londres para Shanghai.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> E sobre a compra chinesa do cofre de ouro do banco JPMorgan em Nova York?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Eu n\u00e3o ponha muita credibilidade na compra do cofre do JPMorgan, aquilo foi uma transa\u00e7\u00e3o imobili\u00e1ria. Eles compraram todo o arranha-c\u00e9u Chase Manhattan. Mas h\u00e1 um cofre no subsolo. Eu n\u00e3o posso imaginar que eles gastaram mais de um bilh\u00e3o de d\u00f3lares num pr\u00e9dio para que pudessem obter um cofre. Tenho certeza que foi um neg\u00f3cio imobili\u00e1rio, e o que eles queriam era o edif\u00edcio, mas de fato h\u00e1 um cofre l\u00e1.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, se voc\u00ea \u00e9 chin\u00eas, por que voc\u00ea desejaria seu ouro em Nova York, voc\u00ea preferiria que estivesse em Shanghai. Mas o que est\u00e1 ocorrendo em Shanghai \u00e9 muito significativo. Basta dizer que a China est\u00e1 se tornando o poder mundial do ouro. Em termos do sistema monet\u00e1rio mundial, Shanghai est\u00e1 se tornando o centro de com\u00e9rcio mundial de ouro em lugar de Londres e, colocando essas duas coisas juntas, voc\u00ea tem de se perguntar por qu\u00ea?<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Por qu\u00ea?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Acho que eles v\u00eaem algo que a maioria das pessoas n\u00e3o v\u00ea. O sistema monet\u00e1rio internacional baseado em moedas de papel \u00e9 fr\u00e1gil e suscet\u00edvel de entrar em colapso, e, quando o sistema precisa ser reformado, o povo com a maior voz na mesa ser\u00e1 aquele com mais ouro.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Certo, mas mesmo incluindo esta compra fren\u00e9tica, os chineses t\u00eam uma menor porcentagem do seu abastecimento de dinheiro reservado em ouro do que os Estados Unidos.<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Eu concordo com isso, o que me diz que eles continuar\u00e3o comprando. Acho que eles adquiriram tr\u00eas ou quatro mil toneladas em segredo, mas n\u00e3o acho que estejam satisfeitos.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> A China pode abastecer o mundo com uma moeda de reserva?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> N\u00e3o com o yuan. (a) Eles n\u00e3o querem abrir sua conta de capital; (b) O yuan n\u00e3o pode ser moeda de reserva global. O yuan est\u00e1 se expandindo em uso como moeda de com\u00e9rcio, mas a maioria das pessoas n\u00e3o entende a diferen\u00e7a entre uma moeda de com\u00e9rcio e uma moeda de reserva. A moeda de com\u00e9rcio \u00e9 apenas uma forma de manter a contagem no mecanismo da balan\u00e7a de pagamentos.<\/p>\n

Entre o Brasil e a China, se o Brasil se compromete a aceitar o yuan pelos produtos brasileiros, e a China se compromete a aceitar reais em troca de produtos chineses, est\u00e1 tudo certo. Isso satisfaz a rela\u00e7\u00e3o e resolve as transa\u00e7\u00f5es de tempos em tempos. Isso \u00e9 uma moeda de com\u00e9rcio ou troca.<\/p>\n

Mas ser uma moeda de reserva significa que os pa\u00edses que t\u00eam reservas t\u00eam de investir em alguma coisa, ent\u00e3o voc\u00ea precisa de um lastro l\u00edquido significante de ativos de investimento. A China n\u00e3o tem isso. N\u00e3o h\u00e1 mercado de obriga\u00e7\u00f5es chin\u00eas. H\u00e1 alguns t\u00edtulos Dim-Sum<\/a> e algumas outras coisas, mas n\u00e3o existe um mercado de t\u00edtulos do governo chin\u00eas, e levaria de 10 a 15 anos para desenvolver um.<\/p>\n

Mas n\u00e3o \u00e9 simplesmente uma quest\u00e3o de emitir d\u00edvida. A China n\u00e3o precisa obter empr\u00e9stimo, porque eles t\u00eam muitas reservas. Se eles n\u00e3o emprestam, ent\u00e3o, n\u00e3o h\u00e1 obriga\u00e7\u00f5es, e, se n\u00e3o h\u00e1 t\u00edtulos, n\u00e3o pode haver uma moeda de reserva, porque n\u00e3o h\u00e1 nada em que investir.<\/p>\n

Mesmo que eles fizessem isso, n\u00e3o h\u00e1 estado de direito na China, ent\u00e3o como voc\u00ea confiaria que os chineses n\u00e3o roubariam seu dinheiro? Ent\u00e3o, com tudo isso junto, eles n\u00e3o est\u00e3o nem perto de ser uma moeda de reserva.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Ent\u00e3o, o que os chineses est\u00e3o fazendo?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> O que a China quer s\u00e3o os DES [\u2018Direitos Especiais de Saque<\/a>\u2019, um instrumento monet\u00e1rio internacional que funciona como um tipo de dinheiro entre os governos], porque eles n\u00e3o controlam o d\u00f3lar. Os DES s\u00e3o emitidos pelo FMI, e a China est\u00e1 simultaneamente fazendo lobby<\/i> para mais votos no FMI.<\/p>\n

A China est\u00e1 tentando usar sua disposi\u00e7\u00e3o de emprestar dinheiro ao FMI para comprar notas de DES do FMI e assim dar dinheiro ao FMI para socorrer a Europa. Ela est\u00e1 tentando usar isso como alavanca para conseguir mais votos. Se ela tiver mais votos, ela se sentiria confort\u00e1vel usando os DES como moeda de reserva, porque seu uso seria regulado pelos membros do FMI e isso faria a China o segundo maior membro, depois dos Estados Unidos.<\/p>\n

Os Estados Unidos est\u00e3o se opondo a isso, mas a francesa Christine Lagarde [chefe do FMI] est\u00e1 pressionando fortemente pelo aumento da participa\u00e7\u00e3o chinesa. \u00c9 um jogo mundial complicado.<\/p>\n

Se voc\u00ea me perguntasse se a China quer se livrar do d\u00f3lar como moeda de reserva global, a resposta \u00e9 sim. Mas a maioria das pessoas pensa que \u00e9 porque eles querem o yuan. Mas n\u00e3o \u00e9. E sim os DES.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> O que os Estados Unidos podem fazer sobre o dinheiro devido \u00e0 China?<\/p>\n

Sr. Rickards:<\/b> Tudo o que temos de fazer \u00e9 inflar nossa moeda e pag\u00e1-los de volta em d\u00f3lares mais baratos e isso se refletiria numa transfer\u00eancia de riqueza da China para os Estados Unidos. Assim, a China \u00e9 completamente vulner\u00e1vel a isso, e \u00e9 por isso que eles est\u00e3o comprando ouro para criar um fundo.<\/p>\n

Se inflarmos, ent\u00e3o o ouro subir\u00e1. Ent\u00e3o, o que eles perdem no papel, eles ganham com o ouro.<\/p>\n

Epoch Times:<\/b> Sr. Rickards, muito obrigado pela entrevista.<\/p>\n

James Rickards \u00e9 autor do best-seller \u201cCurrency Wars\u201d e do recente livro\u00a0\u201cThe Death of Money\u201d. Ele \u00e9 gerente de portf\u00f3lio da West Shore Group e consultor sobre amea\u00e7as econ\u00f4nicas e financeiras internacionais do Departamento de Defesa e da comunidade de intelig\u00eancia dos EUA. Seu twitter \u00e9 @JamesGRickards<\/i><\/p>\n

A entrevista foi editada para concis\u00e3o e clareza.<\/p>\n

 <\/p>\n

* Fonte\u00a0Epoch Times em Portugu\u00eas<\/strong>, link original do artigo aqui<\/a>.<\/p>\n

** Abaixo eu acrescento um v\u00eddeo recente (15\/10\/2014)\u00a0de Peter Schiff, autor do livro “The Real Crash”, infelizmente em Ingl\u00eas (n\u00e3o tive tempo para o legendar), onde ele comenta sobre o colapso do d\u00f3lar e a\u00a0ascens\u00e3o da China, basicamente o v\u00eddeo trata dos seguintes assuntos:<\/p>\n

00:20<\/strong> – O d\u00f3lar subiu na falsa premissa de que os Estados Unidos s\u00e3o o \u00fanico banco central importante no mundo que estar\u00e1 terminando a sua flexibiliza\u00e7\u00e3o quantitativa.<\/p>\n

01:53<\/strong> – A economia dos EUA \u00e9 mais fraca do que as economias da Europa e do Jap\u00e3o. Quando os investidores perceberem isso, eles v\u00e3o voltar para o ouro.<\/p>\n

02:30<\/strong> – A China \u00e9 o maior detentor mundial de d\u00f3lares. Em prepara\u00e7\u00e3o para a desvaloriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar, os chineses v\u00eam migrando suas reservas para o\u00a0ouro.<\/p>\n

03:09<\/strong> – O lan\u00e7amento do iPhone 6 destaca a diferen\u00e7a entre os EUA e as economias chinesas.<\/p>\n

05:02<\/strong> – As participa\u00e7\u00f5es oficiais de ouro da China s\u00e3o desconhecidas, porque os chineses n\u00e3o querem que o mundo saiba o quanto mais de ouro que pretendem comprar.<\/p>\n

6:00<\/strong> – Haver\u00e1 suporte para o ouro no n\u00edvel de US$ 1200, porque h\u00e1 grandes compradores para o metal em mercados emergentes em todo o mundo, n\u00e3o apenas na China.<\/p>\n

06:32<\/strong> – Quando a confian\u00e7a no d\u00f3lar desaparece, as pessoas v\u00e3o comprar\u00a0ouro. Quando isso acontecer, US$ 1200 por on\u00e7a de ouro vai parecer barato.<\/p>\n

 
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